先行指标上,9月房地产现房和期房销售面积分别增长3%和15%,增速环比回落但仍保持增长,9月旋转压缩机销量同比增长17%,仍指示空调行业有望维持较好增速。铜、铝等原材料价格继续同比下滑,应利好4季度毛利率。
销量维持较快增长叠加估值切换,有望催化板块表现
我们预计空调销量特别是内销将维持15%左右的快速增长,板块龙头格力电器、美的集团和青岛海尔估值较低,未来2个季度估值基准有望切换,加之智能家电或将催化板块表现,目前是介入的较好时机。