化工品价格暴涨暴跌,使得化工企业的经营和业绩在这次金融危机中冲击很大。基数小弹性大是复苏初期的投资思路之一。随着宏观经济的企稳,化工行业的盈利能力逐渐恢复到历史平均水平,继续向上的弹性越来越小。
轮胎、民爆和纺织化工品这几个今年业绩好涨幅大的板块,静态市盈率低短期内具有估值优势,其中纺织化工品业绩可持续性最强,推荐关注浙江龙盛。
化肥农药行业目前景气度不佳,产品价格处于低位,但明年春耕行情值得期待,建议在年底埋伏进去。推荐关注建峰化工。
重申在中期策略中提到的化纤行业进入景气上升周期的观点,景气周期持续到2025 年中后期,单季盈利有持续提高的潜力,值得中期关注。推荐关注山东海龙。
