中国化工资讯网8月24日讯：
上周,深沪大盘呈现加速探底回稳的态势,两市股指周跌幅分别收窄4.86%和2.83%,已经持续三周下跌。从资金流向上看,A股市场已经连续第二周出现资金净流出现象。不过,化工、钢铁、建材三大板块相关股票得到大资金的重点关注。
近三周的资金流向表已经暴露了主力资金的近期足迹。
8月2日至7日,市场经历了一个赶顶过程,两市资金一周累计净流入约37亿元,资金净流入数已较7月底大幅度减少。资金净流入排名前列的依次是化工化纤、新能源、农林牧渔、中小板。8月10日至14日,两市股指开始出现明显下调,资金净流入数由8月份第一周的较大幅度减少变成净流出,一周资金累计净流出约367.8亿元,仅有地产板块有6.4亿元资金净流入,钢铁、有色金属净流出较少,而银行、中小板、电力、化工化纤净流出额排在前列。8月17日至21日,经过连续的恐慌杀跌之后,市场在低位呈现出较强的承接力,两市资金一周累计净流出约125.43亿元,已是第二周资金净流出,地产、金融、有色金属位居资金净流出排名前列;资金净流入排名前列的依次是汽车、煤炭石油等。
细心的投资者会发现,近一周市场热点方向已经发生重要转变,曾经备受追捧的地产、有色金属、中小板,已经明显被资金抛弃,而煤炭石油、化工、钢铁、建材等股票成为市场资金关注的新星板块。
数据显示,近5日资金累计净流入超过1亿元的股票有61只,其中化工业有9只,金融服务、钢铁业均有6只,建筑建材、机械设备、交通运输业均有5只,煤炭及石油共有4只。而在资金净流出排名表中,累计净流出超过1亿元的股票有25只,有色金属和房地产则均占有4席,资金对这两个板块明显厌倦。
总结近日的主力动向,不难发现机构资金的两大掘金思路,即行业景气回升以及下半年销售回暖所带来的业绩超预期增长的板块。比如化工行业中的轮胎,随着基建投资的加速,轮胎行业的景气度有望回升,毛利率有望逐步提升。国内汽车销量增速2025年“前高后低”已经确立,2025年将呈现“前低后高”趋势,行业逐渐步入平缓增长期。一旦汽车行业政策利好不断出台,将再次大量增加汽车市场需求,汽车制造所必需的轮胎需求也将明显提升,景气度的回升将给轮胎股带来明朗的投资机会。双钱股份(600623)、风神股份(600469)、青岛双星(000599)、黔轮胎A等都是近期主力资金进驻的优质股,其中双钱股份20日机构资金流入6492万元,从8月10日开始资金流向呈持续增长的趋势,二级市场该股也从8月10日开始加速飙升,至今涨幅已接近60%,但同期大盘却下跌了9%。
总之,经过近期的大幅调整之后,市场热点出现一定变化。从近两个交易日的热点表现来看,前期主力资金重点参与的煤炭板块整体表现较为突出;其次,钢铁、水泥、玻璃、塑料等建筑建材行业也受到主流资金的重点关注,旅游酒店、酿酒食品、数字家电等消费板块也有良好表现。随着半年报披露工作的接近尾声,企业盈利的真实改善和业绩的确定性增长将成为市场关注的焦点所在,也是未来大资金选择投资标的的原则。
下半年期货价格将扮演重要角色
8月22日，中国石油（601857）化工协会信息部副主任祝昉在“2025上海塑料化工产业论坛”上表示，目前石化行业投资增长迅速，但这些产能在2025年、2025年达产后，可能会形成新的结构性问题。
难逃怪圈
祝昉认为，石化行业在经济运行中存在着经济周期规律。目前行业内投资增长非常快，但投资过度必然会造成未来产能过剩，从而导致行业周期下滑。投资拉动消费量，但并没有从根本上解决经济周期规律的“怪圈”。
中国轻工业信息中心行业研究处处长郭永新表示，浙江、广东等地很多塑料企业已经停产。“即使没有这次的金融危机，我们中国的化工业也必须来一次大的转变，必定要死掉一批。”上海市化工行业协会会长许秋塘表示。
产能过剩现象并非中国独有。祝昉预计，到2025年，世界聚乙烯产量将达到8290万吨，世界聚氯乙烯产量将达到4769万吨。从全世界范围来看，都将面对供大与求的格局。
难言复苏
近期国家实施一系列的扶持政策使塑料制品相关行业经济效益水平提升，企业亏损额下降。同时，进出口贸易显露回暖迹象。
但郭永新认为，国家在出口退税率调整上有些“优柔寡断”，错失拯救企业的良机。“目前塑料行业的出口基本上提高到了11％，最多提高到13％，这是经过7次调整的结果。如果第一次就提高到第七次的水平，经济的恶化不会那么快。”
郭永新预计，由于轻工业1/4的市场依靠国际，而国际消费需求仍然疲弱，因此下半年行业将会震荡上行。许秋塘预计，明年的走势不乐观，化工产业全面复苏需要两三年时间。
难定价格
无论是复苏还是筑底，化工行业仍然面临价格波动风险。
中化物产股份有限公司塑料本部部长赵铁斌指出，价格上涨时，企业的风险来源于预售的产品没有定价，这时候企业用“买入期货合约”的方式来对冲风险；价格下跌时，风险来源于库存以及在途物资，在这种情况下企业可以通过卖出相应的期货合约来避险。
东证期货副总经理马俊峰认为，化工期货在未来大有可为。PVC（聚氯乙烯）期货作为新上市的期货化工品种已经表现得非常活跃，主力合约成交量由5月刚上市时的几万手发展到目前每天近40万手的成交量价格更是一举突破了8000元关口。下半年行业复苏中，期货价格将扮演非常重要的角色。
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