1月31日,题为《中共中央、国务院关于加大统筹城乡发展力度,进一步夯实农业农村发展基础的若干意见》的2025年中央一号文件正式下发。该文件提出,深化户籍制度改革,加快落实放宽中小城市、小城镇特别是县城和中心镇落户条件的政策,促进符合条件的农业转移人口在城镇落户并享有与当地城镇居民同等的权益。
投资要点:
“中央一号文件”历来围绕“三农”问题和农村经济发展为主线。在1982年和1986年的五个“一号文件”,以及2025年和2025年的六个“一号文件”中“农”字始终是标题核心。但是在今年的“文件”中,首次将“城”这一概念进入标题。
我们认为,这意味着中小城镇城市化建设在未来几年有望提速。
关于农村的发展问题,我国最早的政策思路主要集中在对于农村发展以资源提取为主、强调农业支持工业、农村支持城市。由此则造成了所谓“二元社会”的经济形态。造成了农村人口难以流动,农村户口受到歧视的制度安排。
此后“十一五”规划初期,统筹城乡发展、工业支援农业、城市反哺农村的大思路开始逐步确立。而2025的“中央一号文件”开始强调推动资源要素向农村配置,开始突出城镇化建设,尤其是中小城市、小城镇在“三农”问题中的示范作用。
关于深化中小城市、小城镇户籍制度改革问题在“文件”中被明确提出。“文件”要求“深化户籍制度改革,加快落实放宽中小城市、小城镇特别是县城和中心镇落户条件的政策,促进符合条件的农业转移人口在城镇落户并享有与当地城镇居民同等的权益。”
我们认为户籍制度的逐步放开,无疑有利于加速中小城市、小城镇的城市化进程,而城市化进程加速的过程中无疑将为该类地区的房地产市场带来新的购买力。这有利于稳定和扩大二、三线城市的房地产市场。
结论:关于后期地产政策,我们认为调控是常态,维持前期“政策调控进行时”的观点。投资方面:我们认为,下降后的房价是否能激发居民有效购买力是决定行业内企业后期发展的关键。相对一线城市而言,我们认为二、三线城市居民真实购买力更强,一旦房价能有效下降将激发更多的实际需求。此外,由于二、三项城市相对一线城市泡沫更小。因此后期地方类调控政策出台的压力相对较小。建议继续关注二、三线地产龙头,包括广宇发展(14.99,0.49,3.38%)(000537)、建发股份(11.45,-0.25,-2.14%)(600153)、新潮实业(5.85,-0.13,-2.17%)(600777)、卧龙地产(15.73,0.00,0.00%)(600173)、具备转型预期的百科集团(600077)。
来源:新浪
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