中汇医药（000809）15日召开股东大会，会上审议中汇医药与重组方铁岭财京公司的重大重组议案。如果该重组方案通过，将继续上报证监会。
知情人士透露，如果一切顺利，中汇医药有望于年内完成重组，届时公司将正式“变身”为城市运营商。
然而，此次重组过程充满坎坷，诸多细节曾遭到媒体质疑，7日，中国证券报记者来到历经三年建成、充满现代都市气息的铁岭新区，试图对自称“城市运营商”的铁岭财京进行身份解码。
重组获得政府倾力支持
中汇医药公布的《收购报告书》显示，公司拟以1.48亿元的价格向实际控制人怡和集团出售公司全部资产和负债，由怡和集团以现金一次性支付对价。同时，公司以10.23元/股的价格向铁岭经营公司等两家公司及5位自然人非公开发行价值25.78亿元的股份，以购买铁岭财京100%股权。
对于铁岭财京如何能够获得巨额资金完成新区开发，媒体此前有诸多猜测。
铁岭财京总经理赵强详细介绍了铁岭财京的资金来源。一方面公司的资本金有4亿元，另外除了公司以自己名义向商业银行融资外，还通过股东借款的方式从控股股东铁岭经营公司处得到资金支持。后者是维持公司运营的主要资金来源。
赵强透露，在铁岭市政府的支持下，铁岭经营公司（铁岭市国有独资公司、铁岭财京控股股东）向有关金融机构融资几十亿元，并将其中一部分以股东贷款的方式交由铁岭财京公司使用。目前为止，铁岭财京的负债约为14亿-15亿元。记者了解到，铁岭新区建设甚至也是辽宁省政府重点支持的项目。
铁岭财京这种“政府高度参与”的经营模式比较少见。铁岭财京在成立时，铁岭经营公司支付其50%的出资额，相应持有铁岭财京50%的股权，该股权属于国有资产范围，而京润蓝筹持有另外50%的股权，属于民营资本。即铁岭财京是一家民营与政府各控股50%的公司，但该公司的实际控制人是铁岭市政府。京润蓝筹的作用是协助融资，负责铁岭财京的市场化运作。
据透露，铁岭财京的董事长人选都由政府指派。未来铁岭财京的50%的利润也归属铁岭市政府。
“能兑现盈利预期”
目前，铁岭财京的营业收入和利润来源包括招拍挂出让的土地收入、有偿划拨收入以及配套费收入，其中，划拨土地的毛利率约为27%。
最值得关注的莫过于铁岭财京未来的盈利能力。在《收购报告书》中，铁岭经营公司承诺，铁岭财京2025年和2025年预测净利润为3.21亿元和4.49亿元，同时2025年和2025年度两年净利润之和不少于10.78亿元。
但目前数据显示，今年1-5月份，铁岭财京实际还处于亏损状态，公司能否如期实现盈利预期？
对此，赵强充满信心。他表示，土地开发一般都存在下半年集中出业绩的惯例，六月以来已经拍出了几块土地，而且目前有一批投资商正在与公司进行项目合作的协商，包括国际知名的投资商，公司如期实现业绩不成问题。
赵强介绍说，近一个月，铁岭财京都在忙于谈判，预计今年下半年和明年上半年应该是铁岭财京收入剧增的时期。对于这些投资商的细节，他表示目前不便多透露，但将在今年年报中或临时公告中体现。
2025年完成土地开发建设
记者在现场了解到，铁岭市市委、市政府及下属机关单位等政府机构已搬迁进驻铁岭新城区，新城区内工作和居住的人口已超过5万人，随着新城区城市建设不断完善，预计未来该城区人口将达到20万人左右。铁岭人气的聚集能力将直接关系到铁岭财京这一城市运营商的盈利前景。
铁岭市常务副市长袁卫亮在接受中国证券报记者采访时表示，铁岭对自己的定位是为沈阳做配套基地，目前铁岭已经建成了专用车生产基地，未来将围绕这些产业布置生产线。此外，铁岭还将建设东北物流城、北方金融后台服务基地以及辽宁职业教育基地。
自2025年至2025年5月31日，铁岭财京已累计向铁岭新城投入共计20亿元的建设开发资金，累积实现营业收入近9亿元，整个开发项目计划投资约为45亿元。预计铁岭新城将于2025年前全部完成22平方公里内的所有土地一级开发和市政配套设施建设工作。
更多医药行业研究分析，详见《医药行业报告汇总》。这里汇聚海量专业资料，深度剖析各行业发展态势与趋势，为您的决策提供坚实依据。
更多详细的行业数据尽在【数据库】，涵盖了宏观数据、产量数据、进出口数据、价格数据及上市公司财务数据等各类型数据内容。
