香港储蓄险怎么选?先看 13 家保司分红实现率:友邦、保诚、宏利、周大福谁更能打

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分红实现率，是帮你把纸面收益打回现实的那把尺子。

—— 东鲲君

很多人买香港储蓄险，最关心的只有一件事：计划书上的 6%、7%，最后到底能不能兑现？

单看销售演示没有意义。

真正该看的，是保险公司每年公开披露的分红实现率。

分红实现率，本质上就是保险公司过去「说过的收益」和「实际兑现收益」之间的成绩单。

它不是未来收益保证，但能帮你判断一件事：这家公司的分红体系，是否长期稳定、是否经得起市场波动。

这篇，我把香港市场主流的 13 家保险公司全部整理了一遍，涉及数据点几千个。

它不是简单罗列表格，而是帮你看懂三件事：

哪家公司平均实现率最高？

哪家公司新保单亮眼、老保单掉队？

哪家公司数据量足、历史长，真正更有参考价值？

先说明一句：分红实现率只反映历史表现，不代表未来收益，也不构成产品推荐。

但它是正在比较港险的人，一份非常重要的「体检报告」。

📌 本文看点

很多人看分红实现率，只看一个数字：「这家公司平均 95%，那家 90%，所以前者更好」。这个判断太粗糙。

真正要同时看四个维度：

所以看分红实现率，不能只看平均值，至少拆成两张表：百分数区间表看分布稳不稳，保单年度表看新老差异大不大。

友邦：三项都过关，稳定性强。

数据点约 397 个，平均约 92.7%；100% 以上数据点约 164 个，占 41.3%。

按保单年度看，2024 年生效保单平均约 100%，持有 11 年以上老保单约 78 个数据点，平均仍能保持约 84.7%。

友邦最大的优点，不是某一年特别高，而是长期没有明显掉队。

安盛：平均很高，但历史不够长。

数据点约 320 个，平均约 96.5%（5 家外资最高一档），100% 以上数据点约 209 个。

但 10 年以上老保单只有约 14 个数据点，明显偏少。

安盛过去更偏投连险与高端医疗，分红型储蓄险并非传统强项。

平均成绩好看，但长期分红能力还需要更多时间验证。

保诚：数据最长，波动也最大。

数据点约 462 个（13 家最多），平均约 78.2%；100% 以上约 105 个、平均约 125.5%，50% 以下约 98 个、平均仅约 35.4%。

老保单（11 年以上）平均约 85.7% 并不差，真正拖累平均的，往往是持有 5 到 10 年之间的部分批次。

它更像一只高波动产品：运气好时收益强，运气差时比较煎熬。

宏利：新保单很强，老保单偏弱。

数据点约 422 个，平均约 86.4%；100% 以上约 200 个、平均约 111.7%。

新保单（约 1 年）平均约 111.5%，但持有 11 年以上老保单平均只有约 55.5%，早期产品长期兑现能力较弱。

用历史数据参考时，宏利部分产品可能要打个折扣看。

永明：中规中矩，数据量偏小。

 数据点约 134 个，平均约 90.4%，100% 以上约 47 个、平均约 104.1%。

没有明显极端低值，整体稳，「不抢眼但也不坑」。

问题很直接：数据点只有 100 多个，长期样本不够厚。

国寿海外：中资里比较扎实。

数据点约 339 个，平均约 80.5%，最低值基本在 60% 以上，未见极端低值；10 年以上老保单约 75 个、占 22%。

很多人对中资有偏见，但从实现率看它整体比较稳。

不算最激进，但胜在稳，中资里属于比较扎实的一类。

中银人寿：中资里最能打。 

数据点约 157 个，平均约 92.5%，低于 60% 的数据点很少；10 年以上老保单约 46 个、占 29.3%，平均实现率约 85% 以上。两个亮点：整体平均高，且老保单表现不弱于新保单。

它不是只靠新产品拉高平均，年金类产品表现尤其突出。

太保香港：成立晚，数据参考有限。

2021 年成立、分红数据始于 2022 年，数据点仅约 11 个、平均约 100%。产品太新，还没经历完整市场周期。

实现率暂时没什么好比的，主要看央企背景与偿付能力。

太平香港：年轻，但背景稳。

2015 年成立，数据点约 59 个、平均约 99.1%，多数年份接近 100%，长期数据点很少。

看中资背景和稳健性有价值，看长期分红兑现还需要时间。

周大福人寿：本土里最值得细看。

数据点约 366 个（本土最大），100% 及以上占约 85.2%，复归红利连续 10 年 100%，这点很突出；持有 10 年保单平均约 95.9%，11 年以上约 58 个、平均约 81.4%。

唯一瑕疵是个别终期红利偏低，集中在 2014 年以前股权变动期。本土公司里属于第一梯队。

万通保险：很稳，但样本太薄。

数据点约 58 个、平均约 99.1%，最低约 77%，100% 以上占约 63.8%。

没有极端低值，适合看重年金的人。

但最长才 10 年左右，没经完整周期，只能作为辅助参考。

忠意人寿香港：母公司强，但数据太短。

 数据点仅约 18 个、平均约 100.6%，最长约 9 年历史。

选忠意更多看母公司背景与公司稳健性，而不是分红历史。

富卫人寿：波动明显，长期还可以。

 数据点约 85 个、平均约 82.9%，50% 以下约 6 个、平均约 39.7%；持有 10 年以上约 34 个、平均约 80%。

长期还可以，但波动偏大，不是最稳的那一档。

— 宏利：新老保单实现率对比 —

如果只看平均，排名好看但不客观。

合理的方式，是分成四档来看。

第一档：数据足、长期稳。

友邦（397 个 / 92.7% / 老保单 84.7%）、周大福（366 个 / 约 90% / 长期不错）、中银人寿（157 个 / 92.5% / 老保单 85%+）。

第二档：平均高，但数据短。

安盛（96.5%，老保单太少）、万通（99.1%，仅约 58 个）、太平（99.1%，长期不足）、太保（100%，太新）、忠意（100.6%，仅约 18 个）。

共同规律：成立越晚、样本越少，平均越容易做高。

它们的平均成绩，不能和友邦、周大福、中银直接比。

第三档：数据多，但波动大。

保诚（462 个 / 78.2%，最长也最坦诚）、宏利（422 个 / 86.4%，新强老弱）。

第四档：有一定参考，但各有短板。

国寿海外（339 个 / 80.5%，稳不突出）、富卫（85 个 / 82.9%，波动明显）、永明（134 个 / 90.4%，长期偏少）。

第一，数据量比平均更重要。

只有几十个数据点，平均 100% 也没用，真正有参考价值至少要有一定样本规模。

第二，老保单比新保单更重要。

新保单早期实现率高不代表未来稳，真正考验公司的是 10 年、15 年后还能不能兑现。

第三，极端低值比平均更值得警惕。

一家公司若有大量数据点低于 50%，说明分红波动大，收益可能高但稳定性差。

第四，不同产品不能混着比。

同一家公司，不同产品、币种、年份，实现率都可能差很多，不能拿公司平均套到某一款具体产品上。

第五，分红实现率不是未来保证。

历史兑现率高不代表未来一定高，它只能说明这家公司的分红体系更成熟、更稳定。

• 第一步：先排除数据太短的。成立太晚、数据太少的公司，平均再高也先别作为主力参考。

• 第二步：再排除波动太大的。如果个别产品经常跌到 50% 以下，而你又不能接受收益大起大落，就要谨慎。

• 第三步：看公司，也看具体产品。公司层面看稳定性，产品层面看结构；有的公司整体稳但某款产品偏激进，有的整体波动大但某类产品偏稳。

• 第四步：把实现率当「体检报告」，不是「收益承诺」。它不能告诉你未来一定拿多少，但能告诉你这家公司的分红体系是否长期靠谱。

香港储蓄险不是不能买，但一定不能只看计划书。

分红实现率，就是帮你把「纸面收益」打回现实的那把尺子。

它不会告诉你哪款产品一定最好，但会帮你避开那些「看起来很美、长期却不稳」的选项。

没有完美的产品，只有更适合的产品。

关键看三点：你能不能接受它的波动，能不能拿得住足够久，能不能看懂它的历史成绩单。

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