收益和回撤,你怎么选?
- 更新时间 2026-10-18 22:17:07
收益和回撤,你怎么选?继续昨天的话题，按60%某沪深300指数基金以及40%某债券基金组合后，具体数据列在一起如下： 
这样更明显地看出收益和回撤的关系。 盈亏同源，要想收益更高，那么就要接受更高的回撤（即波动更大）；反之，要想波动回撤小一点，就要牺牲一点收益。 也就是说你愿意为了多赚几个点的潜在收益，去承受更大的账户下跌幅度吗？ 还是愿意放弃一点潜在的高收益，换一个更平稳的持有体验？ 对于大多数风险承受能力不算特别高的普通投资者来说，选后者往往是更舒服、也更容易坚持到最后的选择。 其实，很多人买基金亏钱，从来都不是选不对产品，而是扛不住波动拿不住，本来能赚钱的产品，在下跌的时候越跌越恐慌，就慌慌张张卖在了底部。 如果是这种操作，再好的标的到最后也赚不到钱。 而债券基金在下跌行情里托住了组合的跌幅，本质上就是帮你熬过最难受的下跌阶段，让你不用被迫在低点离场。 所以，不用觉得配置债券基金就是在行情好的时候拖后腿，长期来看，能稳稳守住之前赚到的收益，在下跌的时候少亏，等到行情反弹的时候才能更快回血，最终拿到的长期收益，未必比一直满仓权益差多少。 以上面的例子，全仓沪深300，3年收益是22.80%，综合后3年变18.46%；收益差距不算大，但回撤几乎小一半，也保证了组合更能完整拿住3年。 收益和回撤与其是一道选择题，倒不如综合一下。 如果只看回撤，全部选低风险债券基金，货币基金，收益有限。 如果只看收益，虽然潜在收益高，但波动大，你未必能坚守。 真正适合大多数普通投资者的配置思路，从来不是极端的二选一，而是根据自己的风险承受能力，在收益和回撤之间找到一个让自己睡得香、拿得住的平衡点。 之前介绍的我目前采用的方法【100-年龄法】，就是按照不同年龄的风险承受能力来的：年轻的时候风险承受能力强，可以多配一些权益；临近退休需要稳稳的养老钱，就多配一些债券来降低波动。 但这个也是相对而言。 每个人找到自己舒服的比例就可以。 说到底，投资是一场长期的修行，比的不是谁阶段性赚得多，而是谁能在市场里活的更久，谁能把收益真正落袋为安。控制好回撤，让自己能在市场里一直待下去，比追高赚一波快钱然后早早出局，反而能走得更远。 声明：本文及公众号仅分享个人分析思路与基金资讯，不构成任何投资建议；投资者在购买基金前，应自行评估风险偏好并了解基金特性，综合考量后谨慎决策。市场有风险，投资需谨慎。 #资产配置#回撤#收益#债券基金##权益基金
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