产品测评 | 同方全球「新传世恒久」(智臻版)测评:首年约 31 倍杠杆.

40 岁男士，年交约 15.99 万，投保第一年，家人名下就有 500 万身价保障——首年杠杆约 31 倍；而且哪怕几十年分红全为零，这 500 万也写进合同、一分不少。如果你 35–55 岁、正背着房贷、上有老下有小，或者想给子女留一笔"指定受益人、不进遗产分配"的确定资产，这篇值得往下看。今天只算这一款产品的账，不推荐别的。

过去几年，不少人把存款、理财当成"安全区"。但利率一路走低，同样一笔钱放十年、二十年，能拿到的确定性在变薄；而房产这类实物资产，持有、流转、继承环节的不确定性又越来越多。

于是杠杆型终身寿险（也叫"杠杆寿"）重新被高净值家庭和中产家庭翻出来看：它不靠"每年领多少"，而是靠用较少的保费，撬动一个较高的身故保额，专门解决"人不在时，家人的钱从哪来"。

今天测评的这款，是同方全球人寿的「新传世恒久」（智臻版）——一款带分红的杠杆型终身寿险。它和市面上常见的"增额终身寿"不是一回事：增额寿的保额靠固定利率复利长大、偏储蓄；它则是从"基本保额"起步、靠分红往上叠，主打身价保障和传承。买前先分清这一点，才不会买错方向。

01 保障规则：这是一款"给家人留身价"的终身寿

① 身故金怎么赔。被保险人身故时，保险公司按"有效保额"与"已交保费 × 年龄比例"两者取高，向受益人给付。

② 三个计划，保额走势不一样。智臻版把"保额怎么走"拆成三个计划，这是它比较少见的设计——你可以按"要均衡、要便宜、还是要高杠杆"三选一：

③ 灵活功能。这款还带几项实用功能：减保没有比例限制，只要不低于最低保额，可随时申请减少保额；支持设置第二投保人，投保人身故后资产不至于被当作遗产分割；可保单贷款周转；还可以对接保险金信托（同方全球目前可对接近 20 家信托机构）。

此外，这款产品的责任免除为 5 条，属于市场常见水平（免责条款越少，可赔情形越多；市场上有 3 条的，也有 7 条的）。投保前建议把这几条逐一读一遍。

02 收益表现：一年 16 万，到底给家人留多少

保证利益演示是假设红利为零、全部写进合同的数字，是"下限"；

红利利益演示是在保证之上叠加非保证红利，是基于精算及其他假设的示意，不代表历史经营业绩，也不代表对未来业绩的预期。

下面这个案例来自产品官方利益演示表——40 岁男士、智臻版计划一、基本保额 500 万、20 年交、年交 159,900 元（累计保费 319.8 万）：

把它拆成表，两档口径一目了然：

注：金额单位为万元；"演示"列为红利利益演示口径，非保证；"保证"列为红利为零时的合同底线。数据来自产品官方利益演示表。

我把这一档（500 万保额 / 20 年交）的分年度现价与身故金整理成了一张对照表，需要的可以在文末自取。

03 差异化亮点：计划二、计划三，把"门槛"和"杠杆"分开做

对比市面上的同类分红杠杆寿，这款产品比较有辨识度的一点，是把"保额走势"拆成三个可选计划。它的逻辑是：通过下调 71 岁之后的保证身故金，把 71 岁之前的保费压下来——因为 71 岁后分红开始逐步显效，能在一定程度上补上保额回落的部分。

按 40 岁男、500 万保额、20 年交的场景对比：

也就是说，如果当前预算更紧、但想先把前 20 年的杠杆做足，计划二能用更低的保费上车；

如果想把身价数字顶到最高，计划三的"18–70 岁 2 倍保额"更直接。另一项是保额分红：红利以"交清增额"的方式转成新保额，叠在基本保额上，有效保额随之变大——纯杠杆寿的保额是固定的，这款会"长大"。

再一个是信托对接。保额达 500 万起可对接保险金信托，同方全球目前可对接近 20 家信托机构。对企业主、高净值家庭来说，这意味着可以把"一次性给一笔钱"改成"按月发生活费、升学给奖励、结婚给礼金"这种有节奏的定向安排，避免后代一次性拿到大额资金后被挥霍或被稀释。

注：保险金信托由合作信托公司提供服务，相关安排以信托合同及保险公司条款约定为准。

04 适合哪些人

① 背着房贷车贷的中产家庭。用一笔不算大的年保费，把"万一我不在，房贷谁还、孩子谁养"这个风险，换成合同里写死的确定身价。

② 企业主 / 自雇人士。做"保单 + 信托"架构，在合法合规前提下安排家企资产、定向传给下一代。

③ 想锁定高杠杆的年轻人。身价杠杆和年龄挂钩，越年轻买，同样保费撬动的保额越高，别等年纪上去再考虑。

④ 已在做传承规划的高净值家庭。保额分红 + 信托，把"留钱"变成有节奏、有约束的"传钱"。

05 公司实力：合资背景 + 偿付能力充足

同方全球人寿成立于 2003 年，注册资本 26.3 亿元，由荷兰全球人寿保险集团（Aegon）与同方股份有限公司（THTF）各出资 50%组建。外方股东专注寿险业务近两百年，长期位列《财富》世界 500 强；中方股东由清华校企演变为中核资本控股，实际控制人为国务院国资委。

截至 2026 年二季度，公司总资产规模超 548 亿元；2025 年原保险保费收入突破 90 亿元、连续九年盈利；中诚信国际、联合资信均给予其 AA+ 主体长期信用评级。整体来看，公司资本缓冲与长期履约能力在同业中处于较好水平。

分红实现率方面：据公司披露，2024 年现金红利实现率为 60.9%、增额红利实现率为 69.42%（同期参与统计的行业均值约 61.8%）。历史分红实现率不代表未来表现，不能用于预测未来收益，投保前可在保险公司官网查询最新披露。

06 客观提示：买前先想清楚这几件事

07 总结

「新传世恒久」（智臻版）的核心价值，是把高杠杆身价和保额分红装进同一份终身寿里：低保费撬高保额，分红让保额逐年长大，还能接信托做定向传承。三个计划把"均衡、便宜、高杠杆"拆开，丰俭由人。

适合谁：想给家人一份确定身价的家庭顶梁柱、需要做资产定向传承的企业主与高净值人士、希望趁年轻锁定高杠杆的人。

不太适合谁：希望短期内动用资金、把保险当短期理财的人；更看重"每年领取现金流"、而非身价保障的人（这类需求应另看年金类产品）。

杠杆寿看着简单，背后涉及保额走势、红利口径、信托与受益人的搭配，其实不简单。建议大家不要轻易下手，先和顾问把账算清楚，再做决定。