1. 全球销售数据与龙头业绩形成共振
行业数据层面，全球半导体产业延续高增长态势，2026年7月全球半导体销售额同比增幅显著，国内产业链公司同步受益。龙头业绩层面，海外存储巨头美光FY2026第四财季实现营收542.29亿美元，同比增长379%，Non-GAAP毛利率达到87.0%；三星、SK海力士二季度利润亦大幅增长，印证行业景气处于高位。A股半导体公司半年报整体表现亮眼，设计、制造、设备各环节盈利普遍改善。
2. 国产设备与材料：扩产周期中的份额提升
国内晶圆厂扩产持续推进，为国产半导体设备与材料提供了确定性的需求底盘。中芯国际、华虹等晶圆厂产能利用率维持高位，存储原厂长鑫、长江存储扩产节奏加快，直接带动刻蚀、薄膜沉积、清洗、检测等前道设备以及光刻胶、抛光液、电子特气等材料的采购放量。国产设备在成熟制程领域的覆盖率持续提高，部分设备已进入先进制程验证阶段，国产化率提升的中长期逻辑清晰。
3. 存储结构性紧缺向全产业链传导
存储是本轮半导体景气中弹性最强的环节。三星已将下一代HBM4报价定在每Gb 4至5美元，约为HBM3E的三倍；TrendForce预计2026年全球HBM市场规模增长58%至546亿美元，产能缺口维持在50%至60%。HBM对晶圆产能的虹吸效应同步挤压传统DRAM与NAND供给，4Q26传统DRAM、NAND合约价预计继续环比上涨。企业级SSD受AI服务器放量带动，2026年位元需求预计增长超过80%。
1、被动指数型基金
相关产品：嘉实上证科创板芯片ETF发起联接A/C（017469/017470）
基本信息：基金经理田光远，成立于2022年12月7日，托管人中信证券。业绩基准为上证科创板芯片指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。
投资策略：基金紧密跟踪上证科创板芯片指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差最小化，力争日均跟踪偏离度绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4%。
产品特点：产品完整覆盖科创板芯片全产业链，能够捕捉产业链各环节景气传导，同时全产业链结构相较单一环节产品波动更为分散。它跟踪的是上证科创板芯片指数，成分股全部来自科创板，聚集了中国半导体设备、材料、设计领域最“硬”的科技龙头（如中微公司、寒武纪、海光信息等）。产品规模大、申赎承接能力强，是观察科创板芯片板块的重要场外工具。同类业绩顶尖，长期持有胜率高，近三年同类排名Top 1.5%：在1331只同类基金中排名前列，这说明在长周期维度下，基金具有极强的爆发力。（数据来源：蚂蚁基金，截至2026年10月8日）
2、主动型基金
相关产品：浦银半导体产业混合A/C（027328/027329）
基本信息：基金经理秦闻，成立于2026年5月8日，托管人中国建设银行。业绩基准为中证半导体产业指数收益率×60%+恒生综合指数收益率×20%+中债综合财富指数收益率×20%。
投资策略：基金主要投资半导体产业主题相关资产。
产品特点：能够在半导体各细分环节间动态分配，并可借助港股通覆盖部分海外映射标的。
3、指数增强型
相关产品：嘉实中证半导体指数增强发起式A/C（014854/014855）
基本信息：基金经理刘斌，成立于2022年4月22日，托管人中国银行。业绩基准为中证半导体产业指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。
投资策略：基金采取量化方法进行积极的指数组合管理，在此基础上通过多因子模型获取超越指数的收益。标的指数在编制上向半导体材料与设备公司倾斜。
产品特点：持仓集中于半导体上游高景气环节。据银河证券统计，截至2026年6月末，C类份额近一年、近三年业绩均排名同类第一，指数贝塔与量化阿尔法的双重特征鲜明。长期持有体验佳，历史回测显示，持有该基金6个月以上的盈利概率超过96%，持有1年平均收益率达72.70%，长期持有心态更稳。（数据来源：银河证券，截至2026年6月30日；蚂蚁基金，截至2026年10月8日）
