42家银行股涨幅排行榜（前复权近似计算）：
状元：农业银行，30.13%；
榜眼：青岛银行，28.98%；
探花：浦发银行，28.27%。
年涨幅超10%的银行股10家：银行股大幅下挫。
2025年银行股新三衰：华夏银行、光大银行、交通银行。
本周，银行板块涨幅-4.35%；上证指数涨幅-1.30%。
截至本周，银行板块年内涨幅9.07%。
同期三大指数：上证指数13.97%；沪深300指数14.41%；创业板指44.33%。
银行股跑赢上证指数-4.90个百分点。
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老登和小登
大家都在谈老登和小登。
我不知道这跟拜登有没有关系，反正老拜登是挺老的，大家也叫他老登。
今天是大佬刘45周岁的生日，大佬刘在年青人的眼中，也终于成了老登。
所以甭管这个词是什么来历，老登是什么意思？
就是字面意思，跟老头、老太、老人、老顽固、老不死……差不多的意思，就是形容像我这样年纪大了，缺少年轻人的精神闯劲开拓创新等活力。
影射在A股中，像白酒地产银行消费就是老登股，而AI科技机器人霸天虎就是小登股。
照这么说，大佬刘的确是一个典型的老登，就知道窝在银行股逮鱼，门都不敢出。
不过人贵有自知之明。小登自有青春活力，老登拥有经验丰富。所以老登股不要埋怨小登股的上蹿下跳横冲直撞，小登股也不要嘲笑老登股横盘织布死气沉沉。
大佬刘是老登炒老登股，专注于银行股逮鱼。所以即便银行股和大盘指数、尤其是跟小登股为代表的科技创业板，具有明显的跷跷板效应。银行股逮鱼的老登们，也不应该埋怨外面科技小登们的节节上涨，而咱银行老登却萎靡不振。
再说，银行老登股都涨几年了，跌一跌很正常的，不用过多解读，也不用跟其它板块、投机、炒作较劲。
银行老登应该乐见科技小登们的牛市行情。因为这样，才能吸引更多的资金活水关注股市，最终，银行老登也能跟着喝上一口小汤。银行老登要做的，应该是盯着优秀银行，有机会又有钱就加点仓，就这么简单。
当前的银行股，尤其是优秀成长型环太湖城商行，业绩增长在10%左右，结合4%的股息率，作为持仓标的，当前股价的溢价率普遍在10%左右，大佬刘认为攻守皆宜，完全不用怕。
特别是周四周五的下跌，大家可以看文末大佬刘长期关注的30家银行的经营指标估值溢价排名表，剔除掉排名倒数的10家银行，优先关注排名前10的银行，很多溢价率已经跌破10%，接近<0%的建仓加仓线。
因此，在这个时候，不应该抱怨，更不应该害怕。
机会来了，大佬刘是不断在下小鱼笼，趁机实现大佬刘“持股收息，享受成长”银行股组合的调仓建仓。
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银行股整体估值水温：
6.90倍PE，4.13%股息率，水温71.0度。
一般的，银行股整体估值：股息率>5.5%时加鱼笼，股息率<3.0%时减鱼笼。当前银行股整体分红率28.53%，根据PE=分红率/股息率，可得目前分红率下：PE<5.19时加鱼笼，PE>9.51时减鱼笼，中间持仓调整。
一般的，银行业总市值与当前GDP的比值：（市值/GDP）<13%时加鱼笼，（市值/GDP）>25%时减鱼笼，中间持仓调整。当前值为15.52%，处于持仓不动或调仓状态。
一般的，银行业总市值与其DCF估值（折现率r=5.5%）的比值：（市值/DCF）<0.5（打对折）时加鱼笼，（市值/DCF）>1.0时减鱼笼，中间持仓调整。当前值为0.62，处于持仓不动或调仓状态。
挑选5~10只优秀银行股组合：当前水温较热，部分个股估值仍低，处于持仓不动或调仓状态。
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下表是大佬刘长期关注的30家银行股，考虑摊薄效应、业绩变化后的动态估值。（有的数据更新有延迟，不影响整体判断）
采用PE、PB、ROE、PA、股息率5个维度估值。当前市场看好那些被填充、加粗、变色的维度>=3项的银行股。
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下表是大佬刘长期关注的30家银行股经营指标数据。（点击查看大图，数据更新有延迟）
估值底可以下沉，记住：与优秀银行股为伍。
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大佬刘于2025年09月20日
声明：本文不构成任何投资建议。
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