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【深度测评】实现率145.7%!苏黎世万用寿险「瑞骏」2025年实盘成绩出炉!

更新时间 2026-10-05 09:13:23

这款2023年上市的IUL万用寿险产品，运行3年后，实际总账户价值已超出原计划书预期近46%。在香港IUL市场，这一数字极具参考价值。

IUL实盘成绩单

实现率高达145.7%

苏黎世保险旗下的「瑞骏」，2023年4月上市时，计划书的现时假设利率是5.5%，首年优惠保证派息率8%。

3年后，实际情况是这样的：

首年写进合同保证派息率8%（第1年，保证达成）；
2025年公布的2024年全年派息率8%（第2年，超额达成2.5%）；
2026年公布的2025年全年派息率9.6%（第3年，超额达成4.1%）。

2023年计划书（1万美元x5年）预计第三年总账户价值$23,563，而实际总账户价值为$34,339.52，实现率达到145.7%，大幅高于计划书演示。

香港市场上，多数分红险的实际达成率长期在90%-110%之间徘徊。145.7%这个数字，远超同期市场绝大多数分红类产品。这一差距，本质上是万用寿险挂钩市场表现的底层逻辑所带来的——当市场上市，回报上行潜力得以充分释放。

标普500衍生策略

实现高效资产配置

「瑞骏（尊尚版）」产品的底层运作逻辑，并非简单的被动追踪指数，而是通过精妙的S&P500期权组合策略来捕捉市场机遇。

大部分资产买债券，以保障本金安全，再用债券的票息，买标普MARC 5%指数的期权，捕捉市场的上行收益。由于标普MARC 5%指数波动小，期权成本较低，意味着同等的票息能买入更多期权头寸，形成“本金保护+上行参与”结构，下行有债券托底，上行随市场弹性释放，收益上不封顶。

「瑞骏」的产品设计带来了两个直接优势：

1、收益来源透明，高效配置资产

传统香港分红险通常有较长的回本周期且底层资产不够透明，投资者难以直接感知资产表现与分红之间的传导关系。而期权策略则将收益来源锁定在一个全球投资者共同可见的基准指数上，逻辑链条清晰。「瑞骏」通过明确的期权策略和持续高企的派息，为追求高透明性收益的投资者提供了更优解。

2、标普500衍生策略，为财富增值装上“助推器”

「瑞骏（尊尚版）」并非简单追踪指数，而是通过S&P500期权组合策略，主动捕捉市场上行潜力。期权结构的核心优势在于：市场上行时，收益空间不设上限；市场下行时，损失仅限于期权成本本身。

数据印证了这一逻辑：「瑞骏（尊尚版）」2024年实际派息率8%，2025年近一步提升至9.6%，呈逐年上行趋势。相比传统分红险，这种策略让资金能够更直接地捕捉美股市场的上升红利，同时避开了传统IUL在投保和后续操作中的复杂繁琐。

最新「瑞骏（尊尚版）」

苏黎世「瑞骏」一代于2023年上市，挂钩标普500指数，采用「保底0%+Cap8%」的结构；2024年，封顶线上调至11.2%，收益空间进一步打开；2025年，「瑞骏（尊尚版）」再升级，实现突破性创新：收益上不封顶无Cap，同时现行保底基础派息率3%，为下行提供托底保障。

「瑞骏（尊尚版）」提供无上限派息率和长期客户红利，首年保证派息率8%，第2年以后现行派息率7.3%，长期客户红利第10/15个保单周年日及其后每5年，派发2%长期客户红利。

市场下行时，「瑞骏（尊尚版）」提供双重保底保障：派息率最低0%，现行基础派息率高达3%。现在无论市场如何，均可提供稳定的基础回报和保障。IUL万用寿险账户化运作，收益机制「月月派息、每月兑现」模式，与分红险不同，IUL不依赖长期累积的终期红利，避免了因市场波动导致的红利回撤风险。

「瑞骏（尊尚版）」灵活度方面，保费金额与缴费期间均可调整，资金提取机制灵活。传承功能上，支持保单分拆/更改受保人/指定后备持有人/声影传承等，让财富世代相传。

2年缴5年极速回本，保单现金价值16年翻倍、28年4倍、每11年翻倍，支持255提取；5年缴5年极速回本，保单现金价值16年翻倍、27年4倍、每11年翻倍，支持5-10-7提取。

「瑞骏（尊尚版）」2pay/5pay方案

适用案例

01
深圳科技高管的高效资产对标
•客户背景： 张先生，42岁，某头部大厂资深架构师，博士学历。
•家庭情况： 育有一子，目前正在筹备未来的海外留学基金。
•购买初衷：作为技术专家，张先生对底层逻辑非常严谨。他当时对比了香港市场多款热门分红险，发现传统计划大多依靠长达 20-30 年的“平滑机制”，前 10 年收益几乎处于蛰伏期。
•为何选择瑞骏：张先生看中瑞骏通过 S&P 500 期权组合策略 直接对标全球核心资产的增长红利。他认为瑞骏没有复杂的寿命保障负担，是一份极其“纯粹”的资产增值工具。
•现状回顾：当时计划书假设派息率为 5.5%，而实际 2024 年派息达到 8.00%。他在 2026 年看到最新派息冲向 9.6% 时非常欣慰，因为这意味着他儿子的留学基金已经比原计划提前 3 年完成了目标。
02
上海金融分析师的“确定性”追求
•客户背景： 林女士，35岁，特许金融分析师 (CFA)，常春藤盟校硕士学历。
•理财观念： 追求透明度，反感不透明的资产配比。
•购买初衷：林女士深知市面上许多分红险的“履行比例（Fulfillment Ratio）”往往只能勉强维持在 100% 左右。她希望找一个能真正跑出超额收益（Alpha）的产品。
•为何选择瑞骏：瑞骏首年即在合同中写明保证派息 8.00%，这给了她极大的信心。更重要的是，瑞骏作为非 IUL 产品，规避了投保和后续保单维护中复杂的操盘环节，管理极其简便。
•财富视角：虽然瑞骏不含身故赔偿等人寿保障，但林女士将其视为家族传承的底层基石。她目前保单的实际价值达到 34,339.52 美元，比计划书预期的 23,563 美元足足多出近 1.1 万美元。这种 145.7% 的达成率，让她在朋友圈分享理财心得时底气十足。
03
北京律所合伙人的家族传承布局
•客户背景： 赵先生，55岁，知名律所高级合伙人，法学博士学历。
•关注重点：资产隔离、财富代际传承。
•购买初衷：赵先生在处理法律事务时见过太多因为遗产税或传承不当导致的家庭纠纷。他需要一个高流动性、高增值的工具来作为未来的家族信托补充。
•为何选择瑞骏：赵先生更倾向于瑞骏这种“轻保障、重增值”的万用寿险模式。他认为传统分红险在长期锁定期内牺牲了太多灵活性，而瑞骏在保持资产快速膨胀的同时，让他拥有更清晰的财富掌控权。
•传承远景：赵先生非常看好瑞骏在 2024 年度实现的 8.00% 派息。到 2026 年，随着派息率进一步攀升至 9.6%，他意识到这份原本只是作为“压舱石”的保单，其复利效应正以远超通胀的速度增长。这不仅是财富的积累，更是为下一代留下了一份经得起市场考验的金融资产。
04
退休教授的“财富跨代接力”
•客户背景：陈老先生，68岁，退休知名大学工程学教授，国家级学术带头人。
•教育背景：留德博士，对数据和确定性有极高的职业敏感度。
•家庭情况：儿女事业有成，孙辈（一对双胞胎）刚上小学。陈教授希望留出一笔专项资金，确保孙辈在成年时拥有一笔可自由支配的创业金或深造基金。
•购买初衷：陈教授在2023年调研了香港主流的“多元货币分红险”。他发现虽然那些产品宣传能传承数代，但底层资产多为债券和不动产，且分红受保险公司“平滑机制”限制，早期的增值极其缓慢。作为一个崇尚效率的工程师，他希望这笔钱能“活”起来，而不是在保险公司的账户里睡大觉。
•为何选择瑞骏 (Swiss Fortune)
拒绝复杂化：他看中瑞骏没有身故杠杆（Life Coverage），这意味着每一分保费都直接进入个人账户进行增值，没有额外的保障成本损耗。
策略对标：瑞骏采用的标普500期权组合策略（S&P 500 options strategy）符合他全球化配置的逻辑。
流程丝滑：瑞骏简化了繁琐的投保流程，避免了传统IUL复杂的健康核保和后续保单调整，非常适合追求效率的高龄客户。
•财富传承视角的实盘表现
首年惊喜：瑞骏在合同中保证的首年 8% 派息率让陈教授非常满意。
达成率奇迹：当时计划书假设第二年后的利率为 5.5%。然而，到了2026年，他发现实际账户价值已经从预期的 $23,563 飙升到了 $34,339.52。
跨代增值：这种 145.7% 的超高履行比例，加上2026年公布的高达 9.6% 的最新派息率，意味着这笔财富在孙辈还没大学毕业前，就已经完成了翻倍。

瑞骏这个案例，真正值得关注的，不只是实现率145.7%。

更值得关注的是它背后的信号：越来越多的高净值人群，开始用审视投资产品的眼光来审视保险产品：要看底层资产，要看透明度、要看实现率，要看逻辑是否自洽，要看每一分钱是否都在做它该做的事。

瑞骏交出的这份成绩单，不仅是过去三年的实盘表现，更是财富管理效率至上时代选择的印证。

免责声明：本文资料整理自公开测评、官方演示与产品材料，仅供参考，不构成任何投资或投保建议。演示收益基于历史指数表现测算，含非保证部分，实际以保险公司计划书、产品条款及个人投保结果为准。本产品仅限专业投资者购买，须本人赴港合规投保；美国人士不可投保。

我们耕耘的不仅是一份保险

更是一份浓情的责任与关怀

让您知己知彼，理智资产配置！

— The end—

免责声明：本文并不构成亦不应被诠释为向香港境外之任何人士招揽、邀约、出售、提供、建议或游说购买任何保险产品。本文仅适用于身处香港人士。本文所载资料仅供参考，有关内容只属一般资讯，不应被视为并且不构成专业意见或任何产品或服务的邀约、招揽或建议，亦不可视为任何产品或服务的销售邀请。本文所载的产品及服务不代表都适合或适用于所有个别人士或任何类别人士，阁下不应仅根据本文内容而作出任何决定。如阁下对本文的内容有任何疑问，应向独立人士寻求专业意见。本文无意于中国内地向任何人士作分发或复制。