永明享悦即享和中银非凡即享:即期年金怎么选

你好，我是大贺，北京大学硕士，做港险规划这些年，聊得最多的一个问题就是：退休以后，每个月的钱到底从哪里来？

前阵子有位58岁的阿姨问我，手里有一笔钱，放银行一年利息也就两万多，够不上什么生活改善；但又不想去碰波动大的投资。

这种情况，我一般会让她看一类产品：香港即期年金。

它不是用来搏高收益的，更像是给退休生活安排一条固定水管。钱放进去，下个月开始慢慢流出来，重点不是刺激，而是安心。

今天就聊两款比较典型的产品：永明「享悦即享」和中银人寿「非凡即享」。一个偏纯保证，一个偏保证加分红，适合的人不太一样。

香港即期年金，解决的是“马上有现金流”

很多人听到年金险，第一反应是：是不是要等很久？

传统年金确实常常要等到55岁、60岁，甚至更久才开始领。

但香港即期年金不一样，它名字里经常带“即享”，核心意思就是：领钱很快，通常次月起就可以开始领取。

这类产品适合谁？

说白了，就是已经有一笔退休资金，不想再折腾市场波动，又希望每个月稳定到账的人。

香港即期年金的年金率，普遍在4%-5%区间。年龄越高，年金率通常越高，部分高龄投保可以到7%以上。

这也是为什么我常说，买年金先看能不能安心领钱。

这次讲的两款产品，逻辑很清楚：

永明「享悦即享」：纯保证型，领取确定性更强。中银人寿「非凡即享」：保证加分红型，灵活性更好，但分红部分不保证。

2025年香港保险全港新单总保费达到3309亿港元，同比增长50.6%，长期储蓄类产品的关注度确实在升温。

不过热不热是一回事，适不适合自己是另一回事。

我讲的都是你能听懂的港险干货，我们还是回到产品本身。

永明「享悦即享」：它最强的是确定性

永明这款享悦即享，我会把它理解成一款很纯粹的现金流工具。

你一次性缴费，投保后次月就可以开始领取年金，而且年金全部是保证收益。

这点很重要。

因为很多人看年金，最怕的不是收益不够高，而是今天说得好好的，未来能不能按这个金额领。

享悦即享在这件事上做得比较直接：年金领取金额固定，没有分红波动的问题。

看年金率的话，它也是年龄越大越高。

比如女性投保：

40岁女性年金率4.4%。60岁女性年金率5.14%。

再往高龄看，85岁男性8.29%，85岁女性7.61%。

同年龄下，男性年金率通常会略高于女性，这和预期寿命、精算假设有关。

如果你是60岁女性，整付保费100万，按5.14%年金率，大致就是每年固定领取5.14万，终身领取。

这个数字不是演示分红，不是预期，而是保证领取。

所以我会说，享悦即享在“稳稳拿钱”这件事上，确实做得很极致。

不过也要注意，它的投保年龄是40-85岁。如果你是30多岁，想很早开始安排即期领取，这款就不在投保范围内。

它更适合临近退休、已经退休，或者本来就想把一部分钱换成终身现金流的人。

享悦添心附加险：收益想再厚一点，可以看这里

享悦即享主险的问题也很明显：它很稳，但增长空间有限。

所以永明又设计了一个享悦添心附加险，用来增厚整体收益。

这个附加险是分红型。以55岁女性整付5万美元为例，长期预期IRR最高接近7%。

但这里我必须提醒一句：附加险分红不保证。

如果你只看“接近7%”这个数字，就容易把它理解成确定收益，这就不对了。

另外，享悦添心每年最多领取现金价值的10%。也就是说，它不是你想一次性拿多少就拿多少，领取节奏要看规则。

还有一个设计，我觉得挺实用，就是日日生息万能账户。

如果年金领出来暂时用不上，或者锁定的红利不急着取，可以转入万能账户做二次生息。

目前展示的非保证累积生息利率是3.5%。

注意，仍然是非保证。

享悦添心更有意思的地方，是它加了一些健康保障。

从第3个保单周年日开始，如果确诊指定6种危疾，包括癌症、心脏病、中风、脑退化、帕金森、丧失部分独立生活能力，可以锁定终期红利现金价值的50%。

最多可以锁定5次，不同危疾确诊之间没有等候期。

如果受保人80岁前确诊脑退化或帕金森，每年还能额外赔付附加险保费的10%，最长赔付10年，最高赔付5万美元。

这点我觉得设计得比较聪明。

因为真正到老年阶段，大家担心的不只是每月生活费，还有护理费、看护费、突发疾病后的现金安排。

所以享悦即享加享悦添心，整体逻辑就是：主险负责稳，附加险负责增厚和补充保障。

适合你的才是最好的。

如果你极度看重确定性，就重点看主险；如果你还想要一定长期增长和健康保障，再考虑附加险。

中银「非凡即享」：更灵活，但要接受分红波动

再看中银人寿的非凡即享。

它和享悦即享一样，也是交完保费后，次月即可开始领钱。

但它的结构更复杂一点。

非凡即享的年金派发可以选择25年或终身，投保年龄范围是0-65岁。

这一点和永明差别很大。

永明更偏中高龄退休人群，中银这款则可以更早规划，甚至0岁也能投保。

它的领取由三部分组成：

1. 每月保证入息，利率约2.6%，终身领取；
2. 每月保证奖赏，利率约2%，只在前5年发放；
3. 每月红利，约2%，第6年起发放，持续终身，但这是非保证收益。

也就是说，前5年领取主要靠保证部分；第6年以后，预期总领取能不能维持，就要看红利表现。

举个例子，整付保费100万港币。

保单年度1-5年，每年领取总额是46995港币。

第6年起，每年保证领取26244港币，非保证红利20751港币，预期全年领取总额仍然是46995港币。

这里你要看清楚：第6年之后，26244港币是保证部分，20751港币是非保证红利部分。

所以，非凡即享不是不稳，而是稳定性没有永明纯保证那么强。

它的优势在于更灵活，还支持人民币作为保单货币。

如果你未来主要在内地养老，最终花的是人民币，这个设计就有意义，可以减少一部分汇率转换的麻烦。

非凡即享的累积生息和分红，要分开看

非凡即享还有一个特点：年金和分红可以不取出来，而是留在保单里累积生息。

不同币种的积存利率分别是：

人民币3.5%。 港元4%。 美元4.25%。

已累积的入息、奖赏、红利和利息，也可以随时提取。

如果整付保费100万港币，并选择红利累积，第10年累积红利及利息约20.8万港币，第30年约179万港币，第45年约450.65万港币。

这个模式适合什么人？

适合并不急着把每一笔年金都花掉的人。

你可以一边保留养老现金流，一边把部分红利滚存起来，未来留给子女，或者作为更后期的护理资金。

它还有一个比较讨喜的地方：回本速度快。

按展示数据，第5年时，已经领取的金额，加上现金价值及分红总和，超过保费。

对于年金产品来说，这个回本速度不算慢。

再看分红实现率。

非凡即享是2018年上市，2018-2023年生效的保单，对应保单年度1-6，连续6年分红实现率为100%。

中银人寿整体长期保单分红实现率也不差，10年长期保单分红实现率可达90%。

不过，我还是要把话说完整。

历史实现率只能说明过去表现不错，不能保证未来每年都一样。尤其分红险的表现，会受到投资环境、利率、保司经营策略影响。

2026年6月30日起，内地分红险演示利率将从3.9%下调到3.5%，这也是最近很多人重新关注香港储蓄和年金产品的原因。

但我不建议因为窗口期就冲动买。

年金是长期资金安排，买错了不是收益少一点的问题，而是现金流节奏会不舒服。

写在最后：这两款即期年金，怎么选更稳妥？

如果只看养老现金流，香港即期年金的优势确实很明显。

它领取金额高，保证比例也高，和养老金最需要的“稳定到账”是匹配的。

尤其是给50岁以上的人做养老规划时，我会认真考虑这类产品。

因为对于老年人来说，养老不需要天天追高收益。

真正重要的是：钱能不能按时来，身体出状况时有没有现金安排，子女会不会因为养老费用被打乱节奏。

具体到这两款，我会这样看。

永明「享悦即享」更适合年龄偏大、追求稳定的人。

比如70岁左右，手里有一笔不用来短期周转的钱，想换成终身固定现金流，那享悦即享就很直接。

它的好处是简单、确定、不绕。

年金全部保证，次月开始领，年龄越大年金率越高。

你不需要每年盯着分红实现率，也不用纠结市场波动。

但它也有不足：主险没有增长潜力，投保年龄是40-85岁，年轻人不能投。

如果想增厚收益，就要看享悦添心附加险；但附加险里涉及分红、万能账户，这些都不是完全保证。

所以别把主险和附加险混在一起看。

主险解决确定现金流，附加险解决长期增厚和保障补充，这是两个功能。

中银「非凡即享」更适合能接受一定波动、想要灵活性的人。

它的投保年龄是0-65岁，覆盖人群更广。

它支持人民币保单货币，对未来在内地养老的人更友好。

同时，它带分红，也支持红利累积生息，适合想兼顾养老和传承的人。

但你要接受一个事实：第6年之后的预期领取里，有一部分来自非保证红利。

如果未来分红低于演示，实际领取就会低于预期。

所以它适合对分红波动有心理准备的人，不适合那种每年必须固定拿满演示金额的人。

如果让我用更直白的话总结：

想要确定、简单、固定领，优先看永明享悦即享。 想要灵活、可累积、兼顾传承，可以看中银非凡即享。 如果未来主要用人民币养老，中银的币种选择会更顺手。 如果年龄已经比较大，比如70岁以上，我会更偏向永明这种纯保证领取。

还有一点很重要。

即期年金不是给所有钱用的。

它更适合长期养老钱，不适合短期周转资金，也不适合还没留足家庭应急金的人。

我从不推荐我自己不会买的产品。

但如果是给父母做养老金，或者自己已经接近退休，手里确实有一笔闲置资金，想每个月稳稳有钱到账，这类香港即期年金是值得认真看的。

适合你的才是最好的。

大贺说点心里话

年金产品看起来都是“交钱、领钱”，但真正差别在保证比例、领取节奏、分红变量和币种安排。 如果你已经有明确养老资金，别只盯着演示收益，先把怎么买更省、怎么配更稳弄清楚。