作者 | 方心　记者 | 周豪　9月28日综合报道

01AI短剧退潮，漫剧小游戏接棒内容风口

在内容消费赛道，没有哪个方向比AI短剧更契合“速生速朽”四个字。据中国网络视听协会统计发布的《微短剧创作指引》，今年一季度全行业上线微短剧约12.8万部，其中AI剧12.2万部、占比超过95%；到了二季度，微短剧总数增至23.9万部，AI剧为15.3万部，占比却回落至63.96%。前后两个季度的落差，已经透露出这个赛道从狂热走向降温的信号。

不少观众开始给出“表情空洞、缺乏真实感”“有时候太像人，却又不是真人”这类评价，说明AI短剧已经出现留不住观众的苗头。在“三人团队、三千元启动资金、月入三十万”之类的口号带动下，大量没有经验的创作者涌入，内容质量迅速滑坡，同质化、低质化成为常态。为了求新求变，有创作者从真人互动影游中汲取灵感，一种融合“游戏+漫剧”的漫剧小游戏正悄然崛起。日前，一款名为《别崩人设啊》的漫剧小游戏一度冲上抖音小游戏热门榜前列，它以“抉择驱动剧情”为核心，玩家在关键剧情节点做出选择、左右故事走向，实现看剧、猜剧、闯关三合一。

漫剧小游戏之所以被视为新机会，根源在于AI视频工具的成熟。Seedance 2.0、可灵3.0攻克了多镜头连贯叙事、原生音画同步、人物一致性等难题，让AI视频摆脱了过去靠“抽卡”的窘境，给AI短剧打下了现实基础。与需要服化道、美术置景、表演拍摄的传统短剧不同，AI短剧是典型的“超级个体”模式，两三个人一周就能产出一部剧，技术门槛断崖式下降，叠加各大网文平台开放IP版权库，产能从“大水漫灌”变成“山洪暴发”。可惜产能上去了，内容质量却没有同步提升，优质内容反而淹没在同质化里。

同样由AI打造，漫剧小游戏为何能成为新的掘金方向？关键在它套上一层互动影游的“皮”后，为用户提供了稀缺的互动性与参与感。通过关键剧情节点的自主选择，观众从单纯的信息接收者，变成了影响叙事进程的变量，不同抉择驱动故事走向不同结局。这种决策责任感会转化为沉没成本，让用户本能地推进剧情、揭晓结局。变现能力上，漫剧小游戏作为小游戏的“亲戚”，天然适配应用内广告变现，通关失败、观看番外内容的需求都会驱使用户看广告，完播率能轻松超过行业优秀水平。低成本、短周期加上强互动，让它在已经审美疲劳的AI短剧观众面前有了差异化卖点。

从行业视角看，这轮内容形态的更替，本质上是对“生产效率”和“内容稀缺性”的重新平衡。AI把制作门槛拉到极低，同质化随之泛滥，观众自然会向更有参与感、更独特的内容迁移。但也要清醒看待，漫剧小游戏同样建立在“量大人快”的逻辑之上，当同类产品也蜂拥而至，新鲜感红利同样会迅速衰减。真正能长期留住用户的，始终是持续的内容品质与玩法打磨，而不是单纯依赖工具带来的产能优势。

02LG在印度被罚1.08亿，为何一边挨罚一边加仓

9月25日，LG电子发布公告，其印度公司收到印度海关部门发出的补税通知，金额15.358亿卢比，折合人民币约1.08亿元。理由主要有二：一是进口OLED电视部件时按5%交税，印度税务情报局认为应当按15%缴纳；二是进口货物的完税价格里漏报了付给韩国总部的特许权使用费。面对这张罚单，LG没有喊冤也没有起诉，先交了一笔保证金，再书面答复海关，股价也没有出现明显下跌。

LG的反应放在印度并不稀奇。真正值得琢磨的，是LG在印度被罚与在印度扩张这两件事同时发生。印度常被称为“外资坟场”，也被视为跨国公司的罚单集散地，三星、小米OV、福特、沃尔玛、沃达丰、诺基亚、亚马逊等巨头都曾在此收到巨额罚单。既然这么难，LG、三星们为何不走，反而继续扩张？答案藏在规模里：LG在印度经营28年，2026年第三季度电视市场份额27.3%排第二，但在高端OLED电视这个细分品类份额高达62.4%，基本形成强势占位；在大诺伊达、浦那、SANAND等地拥有三个大型生产基地，电视、冰箱、洗衣机、空调全本地化生产，线下零售店铺进几万家，品牌在中产家庭认知度很高。

更深层的逻辑在于印度市场本身。14亿人口、中位数年龄不到30岁，中产阶级占比十年前约29%、现在53%、2030年要到60%；2025年印度电视市场规模47亿美元，OLED占比才4%，意味着高端市场仍在早期，未来增量几乎都在这里。对LG来说，一个已经占住六成OLED份额、还在等着市场起势的位置，哪怕罚十个亿也舍不得丢。正因如此，把罚款当作经营成本，成了不少跨国公司的默契选择。LG这1.08亿元，相对它一年在印度几十亿人民币的利润是可承受的；摊到每年几百万台电视、冰箱、洗衣机上，每台涨几十卢比，消费者几乎感知不到，相当于印度政府罚了LG，最终由印度消费者在买单。

值得深思的是这套逻辑的另一面。当留在印度的跨国公司都学会把罚款计入经营成本、只把组装和低端产能放进印度、不把核心技术转移过去，印度想要的“本土制造业生态”就很难真正建立。印度失去的或许不是那几笔税款，而是国际资本愿意把核心产能放进来的信任。从数据看，2026年外资已从印度股市撤出250亿美元。规则的解释权握在当地手中，企业要么接受“把罚款当房租”的玩法，要么离开，把14亿人的市场让给竞争对手——而对于传统制造业来说，增量市场本就稀缺，离开的代价往往更大。

03苹果“不完美”压阵，国产高端奔向AI智能体

今年秋季，高端手机市场正在上演极具反差的景象。一边是iPhone 18 Pro首销破发，黄牛溢价腰斩、渠道行情松动，苹果直板旗舰的“年度稳赚神话”首次出现裂痕；另一边，硬件难言完美、量产尚不成熟的苹果折叠iPhone Duo，一经曝光便收获百万级预约，硬生生闯入国产厂商深耕多年的折叠赛道。与此同时，荣耀、vivo、OPPO等国产品牌的相关发布会，市场热度变化不大。

疑问随之而来：在AI手机时代，明明参数不占优、产品非完全体、良率偏低，苹果却似乎依然拥有高热度舆论光环、行业定价话语权与重塑用户心智的能力；反观国产旗舰，在折叠迭代、端侧AI、系统智能体上持续突破，硬件实力提升不少，却仍要面对苹果这位老大哥带来的压力。据Counterpoint等机构数据，2026年第二季度，上一代iPhone 17仍是全球畅销机型榜首，Pro版本占据二三名，老机型依旧扛住苹果大盘；iPhone Duo上市首年出货量被预测将直接跻身全球第二，或能打破国产厂商长期领跑高端折叠市场的格局。

苹果与国产旗舰的不同表现，本质来自消费者两套割裂的购买决策逻辑。对苹果老用户而言，选购折叠产品的第一考量不一定是对硬件参数的极致追求，而是是否愿意脱离iOS完整生态。大量高端存量用户早已深度绑定苹果全家桶，账号、隐私、文件、跨设备协同形成极强的使用惯性，这也造就了“不公平”的双向评判标准——市场对苹果产品有极高的包容度，愿意为它的不完美买单；而国产折叠旗舰往往处于“零容错”舆论环境，某一项参数落后或细节短板就可能被无限放大。

国产厂商的应对方向已经集体切换。2026年开始，手机行业竞争告别单纯的硬件参数内卷，AI系统与智能体综合能力成为旗舰竞争的核心焦点。荣耀、vivo、OPPO密集召开开发者大会，MagicOS 11、OriginOS 7、ColorOS 17三大主流国产系统同步大版本升级，加上努比亚二代豆包手机等新品，各方核心目标高度统一：落地Agent智能体商用。不过QuestMobile 2026年7月AI应用半年报也给出警示：2026年6月终端厂商内置AI应用月活7.55亿、同比上涨14.0%，AI原生App月活4.99亿、同比大涨85.4%。这组数据侧面说明，用户获取AI能力并不一定要通过换新手机，给国产AI手机“靠AI拉动换机”的逻辑蒙上一层不确定性。

对国产高端而言，两个必答题始终存在：超越对手，以及给出足够的换机理由。单点硬件能力已全面进入同质化瓶颈，折叠形态、影像、快充、AI算力这些参数内卷时代正式终结，操作系统底层、跨设备互联、长期软件服务、生态用户粘性成为终极壁垒。过去国产厂商只要在某一项上做出突破就能获得阶段市场优势，如今单一维度再也无法支撑高端站稳脚跟。这场心智红利与技术进化的博弈，最终决定国产高端能否真正走出内卷——而答案，或许要等生态长跑跑出结果才能见分晓。

04手游出海多点开花，游戏服务赛道承接红利

2026年8月的海外手游市场迎来一轮集中爆发，头部格局稳固、腰部多品类全面上行。Sensor Tower发布的8月中国手游海外市场收入、增长、下载三大榜单显示，各大厂商的王牌产品与新品表现亮眼，多项数据实现环比大幅增长。柠檬微趣稳居合成手游赛道前列，旗下《Gossip Harbor》连续8个月登顶海外收入榜，8月海外收入环比上涨11%再创新高，另一款产品《Flambé: Merge & Cook》也首度跻身海外收入榜前列。点点互动《Whiteout Survival（无尽冬日）》8月海外收入突破1亿美元、环比增长16%，稳居全球收入榜前列；三七互娱《Last Asylum: Plague》出海收入突破2500万美元、环比暴涨37%，跻身收入榜前列；莉莉丝新作《Clash of Critters（塔塔冒险队）》收入环比大涨42%，成功入围收入榜。

从品类看，合成手游成为本月突出赢家，多款产品集体创下历史佳绩；中重度SLG同样表现亮眼，点点互动全新4X策略新游《Lordrush》上线即突围，跻身海外收入增长榜前列。厂商层面，三七互娱的SLG新品凭借中世纪瘟疫题材与放置模拟经营玩法，8月出海收入突破2500万美元、环比大增37%，成为其目前海外收入较高的产品；莉莉丝休闲塔防新作融合宠物养成、竖版塔防、营地掠夺等多元玩法，8月收入环比大涨42%，超越其经典爆款《万国觉醒》，成为厂商8月营收突出的产品。IP改编与二次元产品同样回暖，恺英网络《热血江湖：NEXT》位列月度增长榜前列，深蓝互动《重返未来：1999》8月海外收入环比翻倍。下载市场上，腾讯全新手游《Gangstar Mirage City》首发即登顶下载榜前列，上线短时间内累计下载量突破1300万次，在新兴市场渗透率较高。

随着全球爆款手游热度飙升，游戏资产交易赛道同步迎来红利。懂淘Dongtao作为面向多品类游戏的服务平台，8月业绩迎来突破，累计下载量突破2500万次，全球游戏交易额刷新历史纪录，创下开业以来佳绩，承接了全球海量玩家的游戏资产流转需求。懂宝 Dongbay（懂淘 Dongtao）依托覆盖手游、端游等全品类的服务能力，持续为全球玩家提供账号、道具、代肝等多元服务。而FAFA 商店依托懂淘Dongtao（懂宝Dongbay），也为国内玩家参与游戏服务与资产流转提供了低门槛的参考通道。

从行业整体看，点点互动差异化美术打法、莉莉丝轻重结合的产品布局、三七互娱精细化长线运营思路，都为国产手游出海提供了成熟范本。伴随手游商业化与生态化持续升级，以懂淘为代表的全球化游戏服务平台，也有望持续受益于行业红利。当然也要理性看待，游戏市场热度存在周期性波动，账号与虚拟资产交易本身自带封号、找回等风险，玩家参与时应优先选择平台担保链路、理性评估自身承受能力。

编辑 | 陈晓

责编 | 吴立东

审核 | 武天

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