宏挚传承、宏挚家传承和环宇盈活怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊三款最近很多朋友会放在一起看的港险分红储蓄产品：宏利「宏挚传承」、宏利「宏挚家传承」，还有友邦「环宇盈活」。

截至2026年06月02日，港险市场的热度确实还在往上走。2025年全港新单总保费高达3309亿港元，同比增长50.6%；香港保险业毛保费总额也达到8270亿港元。

热度高，不代表每个人都该跟着买。

我更想帮你把这三款产品放在同一张桌子上，看清楚：保司谁更稳，收益差在哪，提领能力够不够，功能是不是你真的用得上。

我只给你讲真话，不吹不黑。

宏利双产品出来后，选择确实更难了

宏利和友邦，本来就是香港分红储蓄险里绕不开的两家公司。

友邦「环宇盈活」一直是很多人看港险储蓄时的核心备选；宏利原来的「宏挚传承」也不弱，尤其前中期收益很能打。

到了2026年1月，宏利又推出「宏挚家传承」，和「宏挚传承」形成了一组产品矩阵。

这就让问题变得更细了。

不是简单问“宏利好还是友邦好”，而是要问：

你更看重公司整体稳定性，还是产品本身收益？
你是想长期放着不动，还是以后要定期取钱？
你买这张保单，是为了孩子教育、退休现金流，还是家族传承？

没有最好的产品，只有最适合你的。

看保司：友邦整体更稳，宏利旗舰产品表现不错

先看公司底子。

2024年香港个人新单业务非银标准保费收入里，友邦以178亿港元排第一，保诚152亿港元，宏利121亿港元紧随其后。

但增长速度上，宏利这一年很猛，2023到2024年同比增长86.2%；友邦同比增长8.5%。

宏利是加拿大背景，1887年成立，1897年进入香港市场，在纽约、多伦多、菲律宾、香港等地上市。全球管理资产规模超过1.6万亿加元，香港强积金市场份额约27%。

它的国际评级是标普AA-、穆迪A1、惠誉AA，偿付能力充足率约250%。

投资上，宏利更偏固收，固收类资产约78.5%，股票约8%，另类资产约13.5%，区域集中在北美，美国约42%，加拿大约27%。

友邦总部在香港，1919年在上海成立，1931年开展香港业务，2010年在香港上市，股票代码1299，也是恒生指数成份股。

友邦总资产值超过3000亿美元，是全球最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，在香港有超过350万客户。

它的评级是标普AA-、穆迪AA2、惠誉AA，偿付能力充足率约275%。

投资上，友邦固收类资产约69%，权益类资产约24%，区域更聚焦亚太，中国内地政府债券占债券投资的44%。

公司大，不等于每张保单都好。

分红储蓄险更要看一个指标：分红实现率。

香港保监局要求保险公司公开披露分红实现率，这一点对投保人很重要。因为你至少能看到，过去销售时讲的非保证红利，后来实际兑现得怎么样。

一般来说，分红实现率长期稳定在90%以上，说明保司有比较强的兑现能力。更关键的是稳定性，不是某一年好看，而是不同年份、不同产品线都别大起大落。

从全品类11年平均分红实现率看，友邦是95.04%，全线产品连续四年分红实现率不低于100%，其中60%产品达到100%及以上，低于80%的产品只占21%。

这个数据说明，友邦的整体波动确实比较小。

宏利的情况要拆开看。

宏利全品类11年平均分红实现率是83.02%，主要是部分已停售传统寿险产品拖累了整体均值。

但如果只看旗舰储蓄险，宏利表现并不差。它的旗舰储蓄险终期红利连续七年维持在100%及以上，而且**62%**产品的总现金价值达成率不低于100%。

所以我会这样理解：

友邦胜在整体一致性更强，宏利胜在旗舰储蓄产品表现亮眼。

如果你非常看重保司全产品线的稳定记录，友邦会更让人安心。
如果你主要看这次宏利的旗舰储蓄产品，宏利也不是弱选项。

看静态收益：宏利回本更快，三款长期都很强

再看产品本身的静态收益。

所谓静态收益，就是不考虑中途提领，只看保单放着滚，预期现金价值和保证现金价值怎么变化。

预期回本速度上，宏利两款都更快。

「宏挚传承」和「宏挚家传承」都是第6年预期回本，友邦「环宇盈活」是第7年预期回本。

别小看这一年。

储蓄险是长期产品，前期流动性本来就弱，能早一年预期回本，对很多家庭来说，心理压力会小一些。

再看预期IRR达到**6.5%**的时间。

「宏挚家传承」是第27年，友邦「环宇盈活」是第30年，「宏挚传承」是第47年。

这个地方很有意思。

「宏挚传承」不是长期冲6.5最快的那个，但它在前20年收益表现更强，适合看重前中期现金价值的人。

「宏挚家传承」则更像中长期均衡型，第27年达到6.5%，目前只慢于富卫「盈聚天下2」的第25年达成6.5%。

友邦「环宇盈活」也不差，第30年达到6.5%，长期收益依然属于香港市场很强的一档。

不过，预期收益毕竟是非保证的。

我会更关心保证收益，因为它是这类产品的安全底线。

保证回本时间上，「宏挚家传承」是第16年，「宏挚传承」和友邦「环宇盈活」都是第18年。

而且从各保单年度保证收益IRR看，宏利两款都高于友邦「环宇盈活」，持有年限越长，差距越明显。

所以静态收益这块，我的判断是：

如果看前20年，「宏挚传承」更有优势。
如果看中长期冲6.5%的效率，「宏挚家传承」更突出。
如果看保司整体稳健感，友邦「环宇盈活」依然有自己的吸引力。

但三款的静态收益，都已经是香港市场比较高的水平。真正拉开差距的，反而是后面的提领能力。

看提领：宏利更灵活，友邦相对保守

很多人看储蓄险，只盯着一张演示表。

但你真正用钱的时候，问题就来了：能不能取？怎么取？取完以后保单还剩多少价值？

动态收益看的就是这个。

宏利“双状元”提供10种提领方式，友邦「环宇盈活」主要是3种常规提领方式。

这不是说方式越多就一定越好。

但如果你未来有教育金、养老补充、阶段性大额支出，提领方式多，规划空间确实会更大。

比如“先回本再提领”模式：第13年提取100%已缴本金，第14年起每年领取总保费的5%。

在这个模式下，友邦「环宇盈活」到第56年断单，宏挚家和宏挚可以持续终身提领。

再看“567”模式：5年缴费，第6年起每年领取总保费的7%。

到第100年，宏挚累计提领加退保价值约1159.8万，宏挚家约631.9万，友邦「环宇盈活」约426万。

还有一个「宏挚家传承」专属的“回本翻倍提领”。

第15年提取100%已缴本金，之后每10年领取总保费的100%。在这个模式下，友邦「环宇盈活」第55年无法继续提领，宏挚家可以持续终身，最终总收益约1453万美元，友邦「环宇盈活」约514万美元。

这类数据不能简单理解成“谁一定赚更多”。

因为它建立在特定缴费、特定提领、特定演示假设上。

但它能说明一个问题：如果你很看重后期现金流，宏利两款的可操作空间明显更大。

友邦「环宇盈活」不是不能提，只是提领方式更常规，灵活度稍弱。这也是友邦储蓄险过去比较常见的短板。

看功能：传承需求复杂，宏挚家更有针对性

功能层面，三款产品的基础能力差距没有收益表看起来那么夸张。

友邦「环宇盈活」该有的主流储蓄险功能基本都有。宏利「宏挚传承」和「宏挚家传承」更特别的地方，是把提领和传承功能做得更细。

宏利两款都搭载“无忧选”。

简单讲，就是保单生效期间，投保人可以定期领取来自终期红利分派的非保证收入，而且提取不会损害保单本金。

这个设计，是在一定程度上弥补产品没有复归红利的不足。

「宏挚家传承」新增的东西更多，比如第三方领取、授权家人直接支取资金、海外汇款便捷办理，以及更灵活的传承安排。

这里我最关注的是“传意选”。

受保人身故后，保单可以按投保人预先设定的意愿分拆：一部分生成新保单，由后备受保人继承并继续增值；另一部分作为身故赔偿金，按指定方式分配给受益人。

说白了，它解决的不是“收益高一点”这么简单的问题。

它解决的是：钱给谁、怎么给、给完之后还能不能继续滚存。

如果家庭结构很简单，只是给自己做一笔长期储蓄，这个功能未必是刚需。

但如果你有多名子女，或者希望一部分给配偶，一部分继续传给下一代，那「宏挚家传承」的功能设计就更有价值。

选港险，看数据比看广告有用；但看功能，也要看自己用不用得上。

写在最后：三类人可以这样选

如果你问我这三款到底怎么选，我会按需求来分。

第一类，看重保司整体稳定性的人。

你更在意品牌、历史分红一致性、全产品线表现，不太想为了多一点功能和收益去承担心理上的不确定，那友邦「环宇盈活」更适合你。

友邦的优势不是某一项特别夸张，而是整体分红实现率更平稳。

第二类，看重前中期收益的人。

如果你希望前20年现金价值表现更强，又接受长期分红储蓄险的非保证属性，那宏利「宏挚传承」值得重点看。

它更像前中期收益型选手。

第三类，看重长期增值、提领和传承的人。

如果你前10年不太需要动用这笔钱，但后期可能有阶段性大额支出，比如子女教育、退休补充、家族传承，那「宏挚家传承」会更贴合。

它的优势不是单点，而是中长期收益、保证回本、提领方式和传承功能放在一起看，整体完整度比较高。

不过我也要提醒一句：

这三款都是长期资金产品，不适合短期周转的钱。
如果你未来5年内就可能要用这笔钱，哪怕演示收益再好，也要谨慎一点。

分红储蓄险最怕的不是产品不好，而是钱放错了位置。

大贺说点心里话

如果你已经在这三款里面纠结，不要只拿一张收益表做决定。把家庭现金流、持有年限、传承安排和购买渠道一起看，往往能省下很多后面的麻烦。