2025年排行榜

声明：本文仅供合格投资者阅读！合格投资者标准：私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：净资产不低于1000 万元的单位；金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

• 一、整体表现：近99%正收益，平均盈利超30%

• 2025年百亿私募的赚钱能力绝对逆天！75家披露业绩的头部机构，平均收益直接飙到32.77%，更狠的是98.67%都实现了正收益，仅1家没能跟上节奏～ 这样的整体胜率，难怪让人实名羡慕！榜单上几乎清一色的量化，显然百亿量化占据主导，不得不令人称赞。收益汇总是投资人最关心的，老许这边按产品的收益做了排序，更显各家的投资能力。

二、量化私募：妥妥的“赚钱主力军”，头部+黑马齐发力

作为年度高光赛道，量化私募的表现堪称“闭眼赚”！截至2025年底，百亿量化私募已达55家，其中38家披露业绩的机构平均收益高达39%，远超行业整体水平～

• • 头部大佬领跑：灵均投资以73.51%的收益登顶，旗下“灵均信芳量化选股领航2号”收益逼近80%（79.94%）；宁波幻方量化、信弘天禾、诚奇私募等熟面孔也不含糊，收益全超50%，实力碾压同级～ 

• • 中小规模藏黑马：除了百亿梯队，中小规模量化更是惊喜不断！5-10亿规模的华澄私募狂赚107.93%，10-20亿规模的天辉投资直接翻倍（105.83%），这爆发力谁看了不说一句“绝”！

• 三、主观私募：尖子生照样能打，个别产品收益超200%

• 虽然整体收益略逊于量化，但主观私募的“学霸们”丝毫不输气场！

• • 头部收益破70%：远信投资、复胜资产双双拿下70%+收益，其中远信投资旗下“远信中国积极成长C类份额”更是创下227.73%的惊人收益，直接把行业收益天花板拉高一个档次～

• • 策略多元开花：国源信达（多资产策略）、久期投资（债券策略）也不甘示弱，收益均超50%，不管是股票、债券还是多资产配置，都有大佬交出漂亮答卷，展现了主观策略的灵活与潜力～

• 由上表可见，受市场环境影响，2025年量化多头策略业绩的平均值与中位值均强于主观多头策略。

• 四、行业扩容，百家争艳

• 根据近两年的业绩情况来看，各家都卯足劲拿出看家本领，拥抱这场盛宴，各有各的特色，神仙打架，百家争艳。

• 幻方量化

• • 业绩：2024年收益均值12.18%，策略分化明显，中性亏损、指增较好；2025年指增爆发，收益均值56.55%，百亿量化第二，中证500/1000超额突出。

• • 风格：全AI驱动，自研“萤火”平台，高频+中短周期；2024年退出中性，专注指增与多头；持仓分散、换手率高；偏好小盘/微盘，2025年超额30%+。

• 灵均投资

• • 业绩：2024年稳健；2025年爆发，收益均值73.51%，百亿量化第一，代表产品“灵均信芳量化选股领航2号”79.94%。

• • 风格：短中长周期均衡，高频Alpha+机器学习；指增为主（约72.58%），中性/CTA为辅；持仓分散（前十大<5%）、换手率1000%+；风控三重防线，2025年Q4小盘占比提升，弹性增强。

• 平方和投资

• • 业绩：2024年指增超额稳定，中性收益20%+、回撤小；2025年指增50%-70%，中性仍10%+，首进百亿规模。

• • 风格：中低频均衡，量价/基本面/另类因子融合；“五位一体”策略开发，严控风险暴露；2025年AI升级，新增500+因子，指增与中性双优，中性最大回撤<1%。

• 明泓投资（上海铭泓）

• • 业绩：2024-2025年低波动稳收益，指增收益20%-50%，中性10%+，打新贡献显著；产品全部正收益，回撤<5%。

• • 风格：低风险定位，多资产覆盖，目标波动率分层（中性5%、多策略8%、指增15%）；严控风格偏离，以量化选股+对冲为主，打新增强，机构资金占比高。

• 聚宽投资

• • 业绩：2024年超额稳定；2025年Q3策略迭代，日换手0.3→0.4+，500指增近一年超额11.15%、夏普1.95；1000指增超额行业前十，回撤小。

• • 风格：平台驱动+长短周期融合，聚宽社区数据赋能；指增为主（约100亿），中性/期货为辅；个股集中度<0.5%，风格偏离硬约束；2025年小票超额更强。

天算量化

• 业绩：2024-2025年指增超额30%+，国证2000/中证2000指增亮眼，近一个月收益20%+；中性稳健、回撤<5%。

• 风格：AI深度学习+小市值专精，非线性模型；容量50-60亿，偏好小盘/微盘；持仓分散、换手适中，适合震荡与小市值行情。

老许就有不少投资人配置了天算量化，他是国内比较老牌的AI量化私募，主要靠算法和模型选股，不是靠人主观判断，团队学历都很高，他家的策略风格呢偏科技感，风控卡的也很严，不会乱重仓。 2025年度50亿--100亿规模量化私募中，云起、千朔、天算位列前三。天算可谓整体业绩亮眼，尤其是小盘股相关指数的产品，踩对风格，超额收益稳定，回撤控制也还行，，规模口碑都在上行，妥妥属于“赚得到、稳得住”的选手。

• 进化论资产

• • 业绩：2024年稳健；2025年收益均值47.91%，2000指增突出，复合策略年化20%+，极端行情仍正超额。

• • 风格：主观+量化融合（“主观打底的量化”），独创“市场逻辑因子”；低换手（年换手约50倍）、低拥挤；持仓1000+，个股上限≤1%、行业偏离≤8%；宽基指增/对冲/复合策略全覆盖。

• 除了业绩能打，百亿私募的队伍还在持续壮大！2025年底百亿私募总数冲到113家，其中量化私募新增22家，全年还有24家私募首次晋级“百亿俱乐部”，行业越来越热闹～

• 与此同时，资金也在疯狂涌入！截至2025年11月末，私募证券投资基金规模已突破7万亿元，较2024年底大幅增长，这体量赚钱效应好也不足为奇。

• 五、头部+黑马齐出彩，投资盛宴太诱人

• 2025年的私募圈堪称“全民赚钱年”！不管是百亿头部机构的稳定输出，还是中小规模黑马的爆发力逆袭，量化和主观赛道各有千秋～ 对于咱们投资者来说，这波业绩盛宴真是看得心痒痒，大部分人是做不过管理人的，2026开年跌宕起伏，百亿阵营格局是否会有大变动，咱们拭目以待。

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